Олег Леусенко (oleg_leusenko) wrote,
Олег Леусенко
oleg_leusenko

Category:

Российские банки на грани валютного дефолта



Из российской банковской системы возобновился масштабный отток валюты, при том что собственные долларовые резервы банков истощены до предела.

К началу сентябрю банкам уже не хватало 1,4 млрд долларов - на такую сумму их обязательства перед клиентами превышали объем валюты, который был доступен на корсчетах за рубежом. В сентябре же юрлица инициировали вывод со счетов 5,7 млрд долларов, кроме того - 0,6 млрд долларов пришлось вернуть ЦБ в рамках погашения долларовых кредитов, выданных на пике кризиса 2014-15 гг.

Приток валюты обеспечил возврат корпоративных кредитов (на 2,4 млрд долларов) и межбанковских займов (на 1,3 млрд долларов). Но он лишь частично смог компенсировать нехватку долларов.

В результате банкам пришлось начать распродажу валютных облигаций с баланса, сообщает во вторник в обзоре по сектору Райффайзенбанк. За месяц от таких операций было выручено 6,4 млрд долларов. Сделки "скорее всего, стали реакцией на возникший дефицит валютной ликвидности в условиях исчерпавшегося запаса высоколиквидных активов", говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.

В 2015 году в этой "валютной кубышке" было больше 40 млрд долларов - на такую сумму резервы банков превышали их обязательства. Когда нефть рухнула до 27 долларов за баррель, из резервов изъяли около 20 млрд; год назад, накануне выборов в Думу - еще около 15 млрд.

В этом году прожигание резервов возобновилось летом, когда платежный баланс стал дефицитным - отток валюты из страны превысил ее приток, угрожая стабильности курса рубля.



Продажа еврооблигаций позволила пополнить резервы, однако в них по-прежнему всего 2 млрд долларов. "Этого запаса не достаточно для прохождения пика выплат по внешнему долгу в декабре", - говорит Порывай: погасить придется 19 млрд долларов - рекордную за 2 года сумму. "По-видимому, банки и дальше будут продавать евробонды", - добавляет он.

Сентябрьская распродажа бумаг не вызвала какого-либо движения в котировках - это указывает на то, что сделка прошла вне рынка; это была адресная продажа или перевод бумаг некоей небанковской организации (sell/buy-back), говорит Порывай.

По всей видимости, к поддержке банков активно подключился ЦБ: одновременно с появлением таинственного покупателя, залатавшего банковские балансы, регулятор ввез в страну рекордный за 8 лет объем валюты. К практике валютных займов за рубежом он вернулся в начале года, а в третьем квартале неожиданно увеличил долг почти на 7 млрд долларов, до 11,6 млрд долларов (рекорд с 2009 года).

Деньги, вероятно, "понадобились, чтобы покрыть дефицит валютной ликвидности, возникший у некоторых участников рынка", говорит Порывай, делая вывод: "в этом году, и особенно в 3 квартале центробанк, активно поддерживает российский валютный рынок".

С учетом того, что запасы валюты у банков исчерпаны, профицит текущего счета в четвертом квартале будет вдвое меньше погашений внешнего долга, "при прочих равных это должно будет способствовать ослаблению рубля (сокращению предложения на продажу валюты для аккумулирования ликвидности для погашения долга) и повышению стоимости валютной ликвидности в декабре", предупреждает эксперт, пишет Finanz.ru.
Tags: агония, банки, валюта, дефицит, кредиты, резервы
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 0 comments