Олег Леусенко (oleg_leusenko) wrote,
Олег Леусенко
oleg_leusenko

Category:

Галопом в пропасть: Россия увеличила внешний долг с рекордной за 4 года скоростью

Правительство РФ и крупнейшие корпорации вернулись к практике масштабных займов на Западе. С начала года внешний долг РФ вырос на 23 млрд долларов и на 1 октября достиг рекордной с осени 2015 года отметки в 537,4 млрд долларов, сообщил в четверг ЦБ РФ.



Скорость, с которой растет российская задолженность перед западными кредиторами, стала рекордной с 2013 года.

Гасят внешний долг лишь попавшие под санкции госбанки, следует из статистики регулятора: с начала года они вернули 12 млрд долларов, уменьшив общую сумму до минимума за 10 лет - 107,39 млрд долларов.

Но эти выплаты компенсируются ударной скоростью займов со стороны корпораций и Минфина.

Внешний государственный долг РФ за 9 месяцев вырос на 12,5 млрд долларов (рекорд с 2012 года), до 51,67 млрд долларов и вернулся на уровни, которые наблюдались до введения санкций.

Происходящее - результат активной скупки облигаций федерального займа зарубежными банками и фондами на МосБирже, объясняет ЦБ. Нерезиденты приходят на российский рынок, играя на высоких процентных ставках, которые дают госбумаги.

Еще больше - 12,9 млрд долларов - привлекли в виде долга корпорации. Общая сумма их обязательств перед внешними кредиторами достигла 356,1 млрд долларов, установив рекорд с осени 2015 года.

Пользуясь низкими процентными ставками и политикой дешевых денег, которую продолжают проводить ЦБ Европы и Японии, российские компании резко увеличили выпуск еврооблигаций - за первое полугодие они продали бумаг на 16 млрд долларов - больше, чем за весь прошлый год (13,2 млрд долларов).

"Пик размещений пришелся на март и апрель, когда открылось "окно возможностей", рассказывал ранее управляющий по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка Александр Полютов. За два месяца было выпущено бумаг на 9,6 млрд долларов. Занимать относительно дешево помогали надежды на потепление отношений с США и снижение стоимости страховки от суверенного дефолта РФ, которая "вшита" в доходность всех долгов.

Этот "праздник" может закончиться "цепью суверенных дефолтов" на фоне ужесточения политики ФРС, предупреждает гендиректор "Арикапитал" Алексей Третьяков: американский центробанк уже трижды повышал ставку, намерен сделать это еще 4 раза до конца 2018 года, а кроме того - запускает программу сокращения баланса, в рамках которой намерен изъять из финансовой системы 520 млрд долларов в ближайший год.

Это приведет к оттоку капитала с развивающихся рынков на 52 млрд долларов, подсчитали эксперты Института международных финансов.

Для России валютный долг опасен угрозой девальвации рубля: в случае снижения курса компании понесут существенные потери, особенно те, у которых рублевая выручка, говорит ведущий аналитик Amarkets Артем Деев.

"Более того, растущий долг это и рост платежей в ближайшей перспективе, а следовательно и отток валюты, поступающей в страну", - добавляет он.

Объем внешнего валютного долга РФ уже находится за критической чертой, следует из данных ЦБ: на март 2017 года ежегодная сумма погашения займов и процентных платежей съедала 38% экспортных доходов российской экономики.

При этом по методологии Счетной палаты, которую использует и сам Центробанк, пороговым считается уровень в 25%, передает Finanz.ru.
Tags: РФ, валюта, долги, облигации
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 5 comments